Expertos piden que se reduzca la tasa de interés para reactivar la economía

Este viernes 22 de marzo, el Banco de la República se reunirá para definir la nueva tasa de interés de política monetaria para Colombia, una reunión que ha tenido gran expectativa por expertos, miembros del Gobierno nacional y el mercado en general, ya que puede ser la punta de lanza para que se reduzca de forma significativa este tipo de interés que actualmente se sitúa en un 12,75 %.

Y es que el Banco de la República ha optado en las últimas dos reuniones por reducir su tasa de interés. La primera fue el pasado 19 de diciembre cuando el Emisor la redujo 25 puntos básicos, pasando así de 13,25 % (tasa que se había mantenido durante ocho meses) al 13 %. Ya en la última reunión celebrada en febrero, nuevamente se decidió bajarla 25 puntos básicos, pasando de 13 % al 12,75 %.

Pero hay un punto importante por el cual estas tasas pueden seguir bajando, y es el caso de la inflación, ya que, tras haber tocado un pico en marzo de 2022 del 13,34 % anual, esta variación ha ido reduciéndose paulatinamente por once meses consecutivos, llegando al mes de febrero del presente año a 7,74 %.

Pero, ¿es probable que el Banco de la República reduzca de forma significativa la tasa de interés en Colombia? Analistas y expertos consultados por EL HERALDO coincidieron en que en la próxima reunión del Emisor se pueda abrir un campo para una reducción de tasa más fuerte.

José Manuel Restrepo, ex ministro de Hacienda y Comercio y rector de la Universidad EIA, percibe que hay un espacio importante para bajar la tasa de interés, y con ello puede ser un camino para contribuir al mejoramiento de ese motor de crecimiento en el consumo interno.

'Dado que la inflación ha venido en un proceso de desaceleración, se puede pensar en una reducción de tasas entre 75 y 100 puntos básicos', expresó José Manuel Restrepo.

En ese mismo sentido, el ex ministro de Hacienda recalcó que debe ser una decisión sostenible de política monetaria. 'Es decir, que no dé lugar a que el Banco de la República tenga que echarse hacia atrás de nuevo en caso de que el comportamiento de precios no tenga el buen desempeño que hasta el momento ha venido teniendo. Dicho de otra manera, que la decisión de política monetaria sea sostenible de ahora en adelante'.

Entre tanto, Henry Amorocho, profesor de Hacienda Pública de la Universidad del Rosario, afirmó que es conveniente y recomendable poder atacar la inflación, que ha venido cediendo, con una fuerte baja en la tasa de intervención, puesto que se hace necesario recuperar y reactivar la economía.

'Se ha venido insistiendo en que se bajen las tasas de interés alrededor de 75 y 100 puntos básicos, ya que eso sería justo y necesario para poder generar confianza en la economía del país y pensar realmente en una reactivación económica', señaló el profesor de la Universidad del Rosario a EL HERALDO.

Añadió que el motivo principal para que continúe la baja en los tipos de interés es que el mercado está llevando a que los intereses bajen.

'Solo en materia de usura se ha bajado en cerca de 10 puntos la tasa de interés, y en materia de los intereses en lo que son los préstamos de construcción se han bajado del 20 % en efectivo anticipado al 10 % en efectivo anticipado. Si se mira por el lado de la tasa de usura, se han bajado 10 puntos y por el lado de la construcción 10 puntos. ¿Qué está diciendo el mercado? Bajen los intereses, entonces, si hay evidencias de una disminución de la inflación, es ideal que bajen las tasas de interés. Así las cosas, el mismo mercado se encuentra bajando sus tasas de interés sin esperar que el Banco de la República les dé la señal. ¿Por qué? Porque el mercado se lo está exigiendo', dijo Henry Amorocho.

Renato Campos, analista de Mercados de Hantec Markets, sostuvo que las ventas minoristas y producción industrial de enero en Colombia podrían entregar mayores fundamentos al Banco de la República para realizar recortes agresivos en su interés.

'Todo parece decantar en mayores incentivos para la economía colombiana; los recientes registros de inflación comienzan a entregar holgura al ente rector para incentivar una economía que al mismo tiempo presenta signos de clara mejoría y esto traducirse en una recuperación más robusta y acelerada tras las restricciones implementadas', manifestó Campos.

Al sector bancario le agrada la idea de que pueda existir una reducción significativa en la tasa de interés por parte del Banco de la República. Mario Pardo, presidente de BBVA Colombia, sostuvo que ve con buenos ojos la reducción de estos tipos.

'El sector bancario ve con buenos ojos las decisiones que ha tomado el Banco de la República. Esperamos poder tener más reducciones con el objetivo de tener una tasa más competitiva que le permita a muchas personas poder acercarse a los bancos y aprovechar los créditos de consumo que han caído producto de esta desaceleración económica', aseguró el presidente de BBVA Colombia.

El que ha movido más el pulso para que el Banco de la República reduzca aún más la tasa de interés es el Gobierno nacional. El ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, reiteró que es necesario una baja significativa en la tasa de interés porque ya se está controlando la inflación en Colombia.

'Estamos controlando la inflación con un valor anual de 7,74 % que ya incluye el salario mínimo, los últimos ajustes a la gasolina, el precio de los peajes, el impuesto a los alimentos ultraprocesados y bebidas azucaradas y también los costos de educación', expresó el ministro de Hacienda.

En ese sentido, agregó que el mensaje para el Banco de la República es que ya se tienen 501 puntos reales de tasa real, lo que viene siendo algo importante para el crecimiento del país.

'Si queremos contribuir a la recuperación de la economía, es absolutamente indispensable la tasa de interés a una tasa que sea relativamente importante y que contribuya al crecimiento económico', resaltó el jefe de la cartera de Hacienda.

Misma petición ha venido realizando el presidente Gustavo Petro, puesto que la inflación ha venido cediendo y ya se ha tenido 'éxito contra el nivel de precios'.

El ex ministro de Hacienda de Gustavo Petro, José Antonio Ocampo, consideró que el Banco de la República debe hacer una reducción fuerte de su tasa de interés, de 100 puntos básicos, o sea un punto porcentual.

Si bien es cierto que muchos piden reducciones fuertes, algunos analistas son más optimistas y ya piensan en cómo puede cerrar el 2024 en materia del porcentaje de tasa de interés.

Juan David Ballén, director de Análisis y Estrategia de Casa de Bolsa SCB, cree que el Banco de la República reducirá la tasa de interés hasta un 8 % este año debido a que la inflación, aunque descenderá hasta 5 %, se mantiene fuera del rango meta de 2 % a 4 %.

La realidad es que muchos expertos coinciden en que si se disminuye la tasa de interés en Colombia mejorará el consumo de los ciudadanos, algo que estaba detenido desde el repunte de la inflación entre los años 2022 y 2023.

Es un índice expresado generalmente en términos porcentuales, que se utiliza para medir la rentabilidad de los ahorros o el costo de un crédito. Cuando se recibe un préstamo, el interés es la cantidad de plata que se tiene que pagar a alguien por hacer uso del dinero que ha sido prestado y que se debe pagar en el futuro.

Por ejemplo: el banco le prestó $ 1 millón y se debe pagar una tasa de interés del 15 %. Por tanto, la deuda a cancelar será de $1.150.000, que es la suma que el banco prestó (un millón) más el interés pactado ($150.000, equivalente al 15 % de lo prestado), Igual sucede si se compra a plazos un televisor.

Ante la señal de una baja en la inflación y el pedido del Gobierno y analistas del mercado de una reducción importante en la tasa de interés, el gerente del Banco de la República, Leonardo Villar, aseguró que ve posible que el recorte de las tasas de interés en Colombia sea más acelerado.

Sin embargo, enfatizó que el mensaje desde el Banco de la República es que este tema se debe seguir mirando 'con cautela', pero con todo y eso es posible mantener los recortes de tasas de interés para el año en curso.

'Debemos seguir siendo muy cautelosos con la claridad de que seguir siendo muy cautelosos no significa que las reducciones tengan que ser siempre de 25 puntos básicos', puntualizó el gerente del banco central colombiano.

En ese sentido, Leonardo Villar sostuvo que el recorte puede ser mayor, y aunque no dio a conocer de cuánto sería en promedio, expresó que la última palabra la tendrá el directorio del Banco de la República.

'La meta del Banco de la República en materia de indicador de inflación para el año 2025 se mantiene en el 3 %. Queremos que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) siga en esa senda de descenso y esperamos apuntarle a esa cifra a mediados del próximo año', manifestó el gerente del Banco de la República.